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[留学生活] 美国共同基金概览

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发表于 9-14-2018 06:00 AM | 显示全部楼层 |阅读模式

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美国的共同基金和中国的公募基金非常相似。两者的法律框架有些不同,但都是面向公众募集资金,投资于证券市场的一种投资工具。下面对美国共同基金做简单介绍。

规模

根据统计公司Statista的统计数字,美国的共同基金有将近1万只。 共同基金总的资产规模将近16万亿美元。中国现有的公募基金的净值约为8.4万亿元(约1.3万亿美元),是美国共同基金规模的8%左右。

分类

美国的共同基金市场规模庞大,投资产品和风格迥异,大部分投资人都可以找到适合自己口味和目标的产品。比如,从投资对象来分,主要有股票基金,债券基金,混合式基金,货币市场基金等。从投资目标来分,有成长型,收入型等。有些基金只投资美国国内市场,有些基金着重于分红率高的蓝筹股,有些基金专注于房地产。大型的金融公司会提供网上筛选工具帮助投资人找到适合自己的产品,也有财富管理专业人士根据客户的目标,风险承受程度,投资期限等,帮助他们作出选择。

另外,共同基金还分为开放式和封闭式。开放式基金,投资人可以随时买入或者赎回。这些交易是直接通过基金公司操作的。封闭式基金一般通过证券市场进行发行,特点和普通的股票更为相似。投资人通过股票经纪人进行交易。美国的大部分共同基金都是开放式基金。

费用

有些基金会收取“营销费”(loads),这些费用要么在购买的时候收取(front-endload),  该费用可高达投资金额的5%;或者在赎回的时候收取(back-end load),这种费用一般和投资年限挂钩,比如,如果资金在第一年赎回,需缴纳6%的费用,第二年降低为5%,以此类推,第七年将不再收取任何赎回费用。

另一类费用是和经营基金有关的各种费用,包括付给基金经理的工资,行政人员费用,基金的宣传费等。这些费用都会归结到一个数字中,叫expense ratio, 费用率。不同基金的费用率可以从0.2%到2%不等。但最常见的一般是1.3-1.5%.

所有的基金都会有“费用率”,但并不是所有的基金都会收取营销费。很多基金是没有该类费用的。所以投资人在购买基金时需要了解具体的收费情况。

收益

因为共同基金的庞大规模和复杂的投资风格,很难总结出一个有意义的历史收益数字。当投资人计划将共同基金纳入自己的投资组合时,应该关注这些基金的年收益,五年平均收益,十年平均收益和自成立起的历史平均收益。同时也要关注他们与相对应的参照指数以及其他类似风格的基金收益的比较。除了基金自己的宣传资料之外,可以参照提供共同基金信息的服务平台,比如morngingstar.com。 投资人可以输入感兴趣的基金名字,查询该基金的相关信息,比如历史收益纪录,投资归类(大盘价值型,中盘成长型,等等),与标普年收益的比较,与其他基准指数的收益比较,与其他同类基金的收益比较。

如何购买

投资人有多种途径购买共同基金:直接通过发行基金的基金公司;通过网上的投资服务平台;通过经纪人或者理财师。据美国投资公司协会的统计,截至2014年底,美国有约43%的家庭拥有共同基金的投资。这个数字从2000 到2014年徘徊在43%和47%之间。

谁可以购买?

理论上来讲,任何一个在美国合法长期居住的人士都可以购买共同基金。对于外国人士来说,需要在美国国税局注册并填写表格W-8BEN,在基金公司或其他经纪公司开户的时候提供该表格。但在实际操作上,基金公司和经纪公司各有自己的规定。很多公司的产品和服务不对没有持有美国社安号的人士开放。从2014年以来,因为美国对金融交易监管力度的加强,有些大的金融服务公司甚至停止了对长期居住在国外的美国人的基金销售。但是,这些公司都会有专门针对国际人士的离岸基金产品。


本文转自:美国投资与财富管理

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发表于 9-14-2018 06:00 AM | 显示全部楼层
感谢万紫千红发帖~~~
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发表于 9-15-2018 03:13 PM | 显示全部楼层
好帖~~~学习了~~~
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